חלוקת מניות בגירושים: מה קורה למניות בחברה וכמה מגיע לבן הזוג

מה בתי המשפט בודקים בחלוקת מניות בגירושים? 

כאשר קיימת מחלוקת לגבי מניות בחברה, עשויים להיבדק בין היתר:

• מתי הוקמה החברה, ומתי נרכשו או הוקצו המניות
• מה היה שיעור האחזקה בתחילת החיים המשותפים ובמועד הקרע
• האם חלק מהמניות היו בבעלות בן הזוג לפני הנישואים
• מהו מועד הקרע, ומה היה שווי החברה במועד הרלוונטי
• מהו שווי אחזקותיו של בן הזוג בחברה
• האם קיימים בעלי מניות נוספים, הסכמי בעלי מניות או מגבלות על העברת מניות
• האם החברה מחלקת דיבידנדים, ומהם הרווחים, הנכסים וההתחייבויות שלה
• האם לבעל המניות קיימות הלוואות בעלים או יתרות מול החברה
• האם בוצעו שינויים חריגים בשכר, בדיבידנדים או במשיכות מהחברה בסמוך לפרידה 
• האם יש צורך במומחה להערכת שווי החברה
• האם נכון להעביר מניות בפועל או לבצע איזון באמצעות תשלום כספי
• האם קיימות השלכות מס שיש להביא בחשבון
  
  

בתיקים שבהם אחד מבני הזוג שולט בחברה או מנהל אותה, חשוב במיוחד לקבל תמונה מלאה של מצבה הכלכלי ולא להסתפק במספר המניות הרשום על שמו.

מקבלים מניות בפועל? כך נמנעים מקיפוח מיעוט

כשבן הזוג מקבל מניות ולא כסף, הוא עלול למצוא את עצמו בעמדת מיעוט מול בעל המניות שנשאר בשליטה. במצב כזה, בעלי הרוב יכולים לקבל החלטות שפוגעות בבעלי המיעוט: לדלל את אחזקותיהם, להוציא כספים או נכסים מהחברה, להימנע מחלוקת רווחים, ואף למכור את פעילות החברה ולרוקן אותה מתוכן. מצב כזה מכונה "קיפוח המיעוט".

לכן, מי שמקבל מניות בפועל צריך לעגן מראש בהסכם הגירושים  הגנות מתאימות. למשל:

• מה ייקבע בתקנון החברה
• מי ימונה לתפקידים בחברה, ומה זכויות המידע של בעל המניות החדש
• מנגנון לחלוקת רווחים, או מנגנון יציאה ומכירה של המניות בעתיד
• התחייבות של בעל השליטה שלא להעביר את הפעילות לחברה אחרת. הסדר שמגביל תחרות צריך להתאים לדיני התחרות הכלכלית ולחוק יסוד: חופש העיסוק. 
  
  

גם בלי הסכם, חוק החברות מעניק לבעל מניות שקופח סעד מבית המשפט. אבל הליך כזה ארוך ויקר, ועדיף למנוע את הצורך בו מראש. 

האם בכלל אפשר להעביר מניות לבן הזוג? 

לא תמיד. בחברות פרטיות רבות, התקנון או הסכם בעלי המניות מגבילים העברת מניות. למשל, הם דורשים אישור של הדירקטוריון או של בעלי המניות האחרים, או נותנים להם זכות סירוב ראשונה לרכוש את המניות לפני שהן עוברות לאדם אחר. 

לכן, לפני שמסכימים על העברת מניות, חשוב לבדוק את מסמכי החברה. אם ההעברה מוגבלת, איזון באמצעות תשלום כספי עשוי להיות הדרך המעשית היחידה.

מה עם המס? 

מכירת מניות עשויה לחייב במס רווחי הון. השאלה היא אם להביא את המס העתידי הזה בחשבון כבר בחישוב האיזון. בית הדין הרבני הגדול דן בשאלה הזו בשנת 2022, במקרה של בעל מניות בחברה משפחתית, וקבע שיש להתחשב בחבות המס. 

כדאי לבדוק את ההשלכות עם יועץ מס לפני שמסכמים על אופן החלוקה.

דוגמה מספרית: איך מחשבים חלוקת מניות בגירושים?

נניח שבן זוג א' מחזיק ב-60% ממניות חברה פרטית.

לצורך הדוגמה, מומחה מעריך את מלוא שווי החברה ב-10,000,000 ₪, ולאחר ההתאמות הנדרשות נקבע כי שווי 60% המוחזקים על ידי בן זוג א' הוא 6,000,000 ₪.

נניח עוד שכל המניות הרלוונטיות נצברו בתקופת החיים המשותפים, ונקבע שכל שוויין בר איזון.

במקרה כזה, לצורך הדוגמה הפשוטה, חלקו הכלכלי של בן זוג ב' בשווי המניות יהיה 3,000,000 ₪.

אין פירוש הדבר בהכרח שבן זוג ב' יקבל 30% ממניות החברה. אפשרות אחרת היא שבן זוג א' יישאר בעל 60% מהמניות וישלם לבן זוג ב' 3,000,000 ₪, או שהסכום יאוזן מול נכסים אחרים של בני הזוג.

במקרה אמיתי יש לבחון גם את שיטת הערכת השווי, חובות החברה, מיסוי, מגבלות על העברת מניות, זכויות בעלי מניות אחרים ויתר הרכוש של בני הזוג.

מה להביא לפגישת ייעוץ בנושא חלוקת מניות בגירושים?

ככל שהמסמכים נמצאים בידיכם, מומלץ להביא:

• נסח חברה עדכני, תקנון החברה והסכם בעלי מניות
• דוחות כספיים ודוחות מס של החברה מהשנים האחרונות
• מידע על אחוזי האחזקה של כל בעל מניות, ומסמכים על הקצאות והעברות מניות
• הערכות שווי קודמות של החברה
• מידע על דיבידנדים שחולקו, ופירוט הלוואות בעלים
• תלושי שכר של בן הזוג מהחברה, והסכמי העסקה או ניהול
• מידע על חברות קשורות או חברות בנות
• מסמכים לגבי אופציות או זכויות עתידיות, אם קיימים
• הסכם ממון, אם נחתם
• מידע על מועד הקמת החברה ועל מועד רכישת המניות

גם אם אין בידיכם גישה למסמכי החברה, ניתן להגיע לייעוץ. בפגישה ניתן למפות אילו נתונים חסרים ואילו מסמכים צריך לדרוש או לאתר. 

שאלות נפוצות על חלוקת מניות בגירושים

האם בן הזוג שלי זכאי לחצי מהמניות שלי בחברה? לא בהכרח לחצי מהמניות עצמן. תחילה יש לבדוק איזה חלק מהזכויות במניות הוא בר איזון ומה שוויו. במקרים רבים בן הזוג האחר עשוי לקבל במסגרת איזון המשאבים סכום המשקף את חלקו הכלכלי בשווי המניות, בעוד המניות עצמן נשארות אצל בעל המניות.

איך מעריכים שווי של מניות בחברה פרטית?  בחברה פרטית אין בדרך כלל מחיר שוק זמין כמו במניה הנסחרת בבורסה. לכן עשויה להידרש הערכת שווי מקצועית המבוססת על פעילות החברה, הכנסות, רווחיות, נכסים, התחייבויות, תזרים מזומנים, תחזיות ונתונים נוספים. שיטת ההערכה המתאימה תלויה בסוג החברה ובנסיבות המקרה.

מה קורה אם החברה הוקמה לפני הנישואים אבל עלתה מאוד בשווי במהלך הנישואים? זהו מצב מורכב יותר. עצם העובדה שהחברה או המניות היו בבעלות אחד מבני הזוג לפני הנישואים היא נתון משמעותי, אך יש לבחון גם מה התרחש במהלך החיים המשותפים, מה מקור עליית השווי, האם נוספו מניות או זכויות, האם הושקעו משאבים משותפים ומהו ההסדר הרכושי החל על בני הזוג. אין נוסחה אוטומטית שלפיה כל עליית הערך מתחלקת במחצית.

האם עדיף לקבל מניות או כסף? זה תלוי בנסיבות. מניות עשויות להשתלם אם החברה צפויה לצמוח, אבל הן מגיעות עם סיכונים: עמדת מיעוט, תלות בבעל השליטה, קושי למכור, ולעיתים גם הגבלות העברה. כסף נותן ודאות ומאפשר ניתוק כלכלי. ההחלטה צריכה להתקבל אחרי בדיקת מסמכי החברה וההגנות שאפשר לעגן בהסכם.

מה קורה לדיבידנדים ולהלוואות בעלים?  דיבידנדים שחולקו בתקופה הרלוונטית, ויתרות של הלוואות בעלים בין בעל המניות לחברה, עשויים להשפיע על החישוב. יתרת זכות של בעל המניות בחברה היא נכס, ויתרת חובה היא התחייבות. שתיהן צריכות להיבדק כחלק מהתמונה.

מה עושים כשבעל המניות לא מוסר מסמכים? בהליך משפטי אפשר לבקש מבית המשפט להורות על גילוי ועיון במסמכים: דוחות כספיים, דוחות מס, תדפיסי חשבונות של החברה והסכמי בעלי מניות. מומחה מטעם בית המשפט יכול בדרך כלל לדרוש את המסמכים שהוא צריך.